美光炸出“AI财富密码”：利润暴增超10倍，HBM芯片迎超级周期
来源于:fx168-推荐
发布日期:2026-10-01 10:32:20
FX168财经报社(亚太)讯 美光科技周三(9月30日)公布的季度业绩和下一财季指引均好于市场预期，继续受益于人工智能基础设施需求飙升带来的存储芯片热潮。财报发布后，该股在盘后交易中小幅上涨。
按LSEG汇总的市场预期计算，美光本季度调整后每股收益为33.42美元，高于预期的31.61美元；营收为542.3亿美元，也高于预期的510.7亿美元。公司表示，财年第四季度营收较一年前的113.2亿美元几乎增长四倍。
对于财年第一季度，美光预计营收约为615亿美元，调整后每股收益为38.15美元。LSEG调查的分析师此前预计，公司该季度调整后每股收益为35.40美元，营收为570亿美元。强劲指引表明，AI服务器、数据中心和高性能计算相关需求仍在持续推高存储芯片出货与定价。
AI需求继续推高存储芯片价格
过去一年，美光股价累计上涨超过500%，受全球存储芯片供应紧张推动。历史级别的AI模型和工作负载需求令内存芯片供不应求，进而带动存储成本上升，并推高了苹果（Apple）iPad和MacBook等消费电子产品的价格。
美光是美国唯一一家高带宽内存（HBM）制造商。HBM由多层通用动态随机存取存储器（DRAM）堆叠而成，是AI算力硬件的重要组成部分。公司第四财季DRAM收入同比增长343%，达到398亿美元，占总销售额的73%。
从利润看，美光最新季度净利润升至377亿美元，合每股32.87美元；上年同期为32亿美元，合每股2.83美元。公司业绩的大幅改善，反映出AI相关存储需求对盈利能力的直接拉动。
HBM扩产竞赛升温
英伟达和AMD等芯片巨头的先进图形处理器和中央处理器需要越来越多的HBM来处理AI工作负载，但全球头部供应商目前仍难以满足需求。正因如此，美光正投入2500亿美元建设两个新的HBM生产园区。其中，位于纽约州克莱（Clay）的最大项目已于1月破土动工，而其在爱达荷州博伊西（Boise）的首座新晶圆厂计划于明年投产。
与此同时，HBM领域的领先企业SK海力士和三星也正在韩国本土推进大规模新工厂建设。尽管美光在三家企业中的HBM市场份额最小，但其市值仍已超过1.2万亿美元，显示市场对其在AI存储周期中的增长前景给予了极高估值。
高层动态与后续关注
美光首席执行官桑贾伊·梅赫罗特拉近期频繁参与AI产业相关活动，包括出席美国政府举办的AI监管峰会。市场认为，这也凸显出半导体产业在人工智能发展中的战略地位。
公司高管将于美国东部时间下午6点召开电话会议，进一步讨论业绩表现。投资者将重点关注AI存储需求是否能够持续，以及HBM扩产对未来市场供需格局的影响。
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