FX168财经报社(北美)讯 周三(10月7日)，全球金融市场再度承受高利率压力。美国长期国债收益率盘中升至2002年以来高位，美元走强，现货黄金触及两个月低点，美股在前一交易日创出纪录后回落，比特币也失守8.4万美元关口。与此同时，法国财政风险继续扰动欧洲债市，投资者在美联储会议纪要公布前重新评估风险。

一场需求强劲的美国10年期国债拍卖随后推动收益率回落，帮助美股收窄跌幅。不过，市场仍高度押注美联储可能在12月再次加息，意味着债市短暂企稳尚不足以消除对高利率持续更久的担忧。

美债收益率冲高后回落，强劲拍卖暂缓抛压

美国10年期国债收益率周三盘中一度升至5.365%，创2002年4月以来新高；30年期国债收益率则触及5.732%，为2002年5月以来最高水平。

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通胀担忧、能源价格上涨以及政府财政前景的不确定性，持续推动投资者要求更高的持债回报。自7月底以来，美国10年期国债收益率已累计上升约60个基点，同期美国原油价格上涨约20%。

不过，美国财政部周三发行的390亿美元10年期国债获得强劲需求，成为缓解市场压力的重要转折。BMO表示，此次拍卖表现强劲，非交易商投标需求高于平均水平。

包括全球央行在内的间接投标者获配比例达到80.3%，明显高于过去10次拍卖72.4%的平均值；一级交易商获配比例仅为2.5%，低于9.4%的平均水平。拍卖收益率为5.3%，仍是2000年以来最高。

拍卖结束后，10年期美债收益率从日内高位回落至约5.28%，30年期收益率回落至约5.66%。投资者接下来还将关注周四220亿美元30年期国债拍卖，以判断长期美债需求能否持续承接新增供给。

黄金触及两月低点，分析师关注4000美元支撑

美元与美债收益率走强令黄金承压。截至美东时间上午11:43，现货黄金下跌1.3%，报4107.88美元/盎司，盘中一度触及8月5日以来最低水平4066.26美元/盎司；12月交割的美国黄金期货下跌1.3%，报4133.30美元。

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美元指数上涨约0.5%，使美元计价黄金对其他货币持有者更加昂贵。高利率同时提高了持有无息黄金的机会成本，削弱其短线吸引力。

Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示，市场传递的信息是利率将继续在高位维持更久，这正在支撑美债收益率与美元。

不过，他认为官方部门购金仍是黄金的重要支撑因素。Grant预计，金价可能再次测试下方，甚至下探4000美元，随后在年底前回升，并存在触及4400美元的可能。这是其情景判断，仍取决于后续市场条件。

中国央行9月加大购金力度，并将连续增持纪录延长至23个月，为黄金长期需求提供支撑。ActivTrades董事兼首席执行官Ricardo Evangelista也表示，地缘政治不确定性、政府债务与通胀担忧，以及央行需求，仍在限制黄金的下行空间。

其他贵金属同步走弱。现货白银下跌2.8%，报59.96美元/盎司；铂金下跌3.5%，报1641.45美元；钯金下跌4.2%，报1123.23美元。

美股从纪录高位回落，银行与科技板块承压

美债收益率快速上行打断了美股此前的上涨节奏。标普500指数周二首次收于7800点上方，纳斯达克也创出纪录，但周三主要指数均出现回落。

日内稍早，标普500指数一度下跌约0.6%，纳斯达克下跌约0.85%。随着国债拍卖推动收益率回落，跌幅有所收窄。

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银行股受到高利率可能抑制贷款活动的担忧拖累。高盛和花旗一度下跌近2%，美国银行、富国银行与摩根大通跌约1%。

科技股也承压，投资者担心借贷成本上升可能影响人工智能基础设施投资。CrowdStrike下跌近4%，Palo Alto Networks跌逾3%，Meta跌逾2%。

Horizon Investments研究与量化策略负责人Mike Dickson表示，利率处于当前水平并经历近期上涨后，企业盈利的“容错空间”已经缩小。不过，他认为盈利仍有可能推动市场继续走高。

WisdomTree研究总监Aneeka Gupta同样指出，仍然强劲的盈利预期，是股市在油价上涨背景下保持相对韧性的重要支撑。

法国财政风险扰动欧洲市场

欧洲市场则面临财政与政治风险的额外压力。法国国债相对德国国债的收益率差，在连续两日收窄后重新扩大约11个基点，至140个基点附近，上周一度接近160个基点。

法国10年期国债收益率上涨约12个基点，至4.876%；英国10年期国债收益率上涨约7个基点，至5.447%。投资者担心，法国高债务水平与2027年选举前的政治不确定性，可能阻碍财政整顿。

Gupta表示，市场显然正在因法国的债务水平而对其进行惩罚。

欧洲Stoxx 600指数下跌约1.1%，接近6月以来低位；MSCI全球股票指数下跌约0.9%。欧元兑美元下跌约0.7%，至1.1180附近，本周早些时候曾触及1.1161的17个月低点。

荷兰银行高级外汇与原油策略师Georgette Boele表示，德国与美国之间的利差进一步向有利于美元的方向变化，为美元兑欧元提供支撑。不过，她认为市场对美联储和欧洲央行未来加息次数的定价可能偏多。

比特币失守8.3万美元，ETF买盘能否回归成关键

加密市场同样受到风险偏好降温影响。比特币周三一度跌破8.3万美元，其他主要加密资产同步走弱。

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从较长周期看，比特币过去两周整体仍以震荡为主。部分市场观察人士认为，这可能是上涨过程中的整理阶段，但能否重新突破8.7万美元，仍取决于现货比特币ETF资金需求是否恢复。

数据显示，美国现货比特币ETF在9月吸引约26亿美元资金，此后流入明显放缓。上周净流入降至2.41亿美元，本周迄今仅约2800万美元。

Tesseract Group营销主管Oliver Carding表示，支撑9月行情的ETF买盘尚未强劲回归，当前不足以抵消重新出现的宏观压力。他认为，连续多个交易日录得超过约3亿美元的单日净流入，可以作为机构需求回暖的观察信号，但这一门槛属于其个人判断。

以太坊相对比特币的走势也在转弱。TradingView图表显示，以太坊/比特币比率日线跌破一目均衡表云层，下一处重要支撑位位于0.03059附近。若继续走低，可能进一步影响资金在主要加密资产之间的轮动。

10月加息预期降温，12月收紧押注仍高

市场目前普遍预计，美联储将在10月会议上维持利率不变。交易者对10月加息的定价已降至约19%，低于一周前约50%的水平。不过，CME FedWatch在不同统计时点显示，12月加息概率仍处于84%至86%的高位。

堪萨斯城联储主席Jeff Schmid表示，控制通胀可能需要进一步加息；旧金山联储主席Mary Daly则表示，政策路径取决于推动通胀的因素究竟会消退还是持续。

美联储9月会议纪要将于美东时间周三下午2:00公布，即北京时间周四凌晨2:00。投资者将重点寻找决策者对进一步加息、能源通胀和经济韧性的判断。

当前，国债拍卖需求与企业盈利预期为市场提供了一定缓冲，但油价高企、美元走强与年底加息押注仍在施压。美联储纪要能否缓解“高利率维持更久”的担忧，将成为黄金、美股与加密资产短线走势的重要变量。