今天美国债市缺席！油价反复横跳、黄金难站上4200 本周不止CPI
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发布日期:2026-10-12 19:38:10
FX168财经报社(欧洲)讯 周一(10月12日)，欧洲股市和美国股指期货小幅上涨，此前亚洲股市经历震荡。油价回落改善了市场情绪，与此同时，投资者正等待本周公布的关键美国通胀数据，以及即将拉开帷幕的企业财报季。
原油价格下跌提振了欧洲市场情绪。欧洲斯托克600指数上涨0.6%。汽车股走强也提供了支撑，此前中国与欧盟就混合动力汽车出口问题达成协议。
标普500指数期货基本持平，此前该指数上周收盘时距离历史纪录仅一步之遥。纳斯达克指数期货上涨约0.3%。交易员正在权衡本周企业财报可能带来的强劲盈利表现，以及中东紧张局势进一步升级的风险。
财报季即将来袭
由于日本市场因假期休市，美国国债市场也因哥伦布日假期关闭，市场交易活动相对清淡。投资者正等待即将到来的财报季。
摩根大通和花旗集团等大型银行将于周二非正式拉开财报季序幕，美国银行则将在周三公布业绩。华尔街大型银行第三季度股票交易业务收入预计合计高达190亿美元。本周晚些时候，人工智能领域的重要企业也将成为市场焦点，包括欧洲的阿斯麦和台积电，两家公司都将公布业绩。
彭博策略师David Savage在宏观市场分析中表示：“随着金融板块率先拉开第三季度财报季序幕，美国股市本周有望再创新高。利率上升正在提高股票上涨所需跨越的门槛，而大多数股票尚未达到这一要求。不过，科技企业强劲的业绩表现预计仍将支撑主要股指维持上涨动能。”
根据伦敦证券交易所集团(LSEG IBES)的数据，标普500指数成分股第三季度盈利预计同比增长超过30%，其中大部分增长来自科技板块。欧洲斯托克指数成分股盈利预计增长21%，如果剔除能源板块，增幅则为9.7%。
高盛集团包括Christian Mueller-Glissmann在内的策略师表示，鉴于企业盈利增长前景强劲，以及近期股票估值有所回落，该团队已将未来三个月的股票配置建议上调至超配。
荷兰国际集团驻布鲁塞尔首席投资策略师Vincent Juvyns表示：“迄今为止，两位数的企业盈利增长帮助抵消了利率上升带来的负面影响。即将到来的财报季，将成为判断这轮牛市是否还有进一步上涨空间的重要依据。”
美国债市休市
美国国债期货小幅下跌，由于哥伦布日假期，美国国债现货市场休市。本月，美国国债收益率升至24年来最高水平。能源成本居高不下加剧了市场对通胀持续高企的担忧，可能促使央行维持鹰派立场，并对股票估值形成压力。
法国方面，围绕财政政策的政治僵局引发新的担忧，推动法国国债收益率再次上升。欧元区基准德国国债收益率小幅下跌，法国和意大利国债的风险溢价也略有收窄。
油价前景充满不确定性
由于市场担忧也门胡塞武装持续袭击邻国沙特阿拉伯，布伦特原油价格在涨跌之间反复震荡。与此同时，交易员也在评估美国总统特朗普声称俄罗斯与乌克兰已达成“能源停火协议”的消息。
德意志银行策略师Jim Reid表示，油价前景仍然充满不确定性。他说：“即使俄乌停火协议以及放宽俄罗斯柴油出口限制能够缓解成品油市场的供应压力，利雅得遭袭、曼德海峡周边的冲突，以及霍尔木兹海峡持续受到干扰，仍意味着油价和航运成本面临进一步上涨的尾部风险。”
在油价连续数周维持高位、全球债券收益率升至数十年来最高水平之后，交易员正寄希望于企业财报为股市带来新的上涨动力。与此同时，美国通胀数据以及美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)即将发表的讲话，也将为未来利率路径提供线索。目前，货币市场预计美联储将在12月之前再次加息。
美国CPI或加速上升
受汽油价格上涨影响，美国消费者物价指数(CPI)预计将加速上升。根据彭博社调查的预测中值，美国9月CPI预计环比上涨0.6%，高于8月份的0.4%。如果这一预测成为现实，将创下五个月以来最大的月度涨幅。剔除能源和食品价格的核心CPI预计环比上涨0.2%，较8月份有所放缓。
摩根大通全球经济研究主管Bruce Kasman表示：“油价仍然高于我们此前的假设水平，因为航运成本已经大幅飙升，而成品油价格的涨幅甚至更大。”
他表示：“目前的通胀信号表明，整体通胀可能大幅反弹，从而挤压消费者购买力；与此同时，核心通胀也可能进一步走强，使各国央行继续将注意力集中在短期加息上。”
目前，市场定价显示，美联储本月加息的概率仅为18%，但12月加息的概率已升至85%。投资者同时押注，欧盟、日本和英国也将在今年年底前进一步加息。
德意志银行全球宏观研究主管Jim Reid指出：“能源价格推动整体通胀加速，但潜在核心通胀却有所放缓，两者之间的反差显然将对美联储的政策判断产生重要影响。尤其是考虑到美联储近期释放的信号，即进一步收紧货币政策可能仍有必要，但并不急迫。”
欧元还在跌、黄金难站上4200
外汇市场方面，欧元仍然承压，交投于1.1205美元附近。由于市场担忧欧洲各国政府财政赤字问题，欧元此前已经连续五周下跌。
美元指数维持在接近17个月高位的102.21附近。不过，美元兑日元在158.44附近的涨势暂时受阻，因为日本政府可能干预汇市的风险令投机交易者保持谨慎。
比特币在连续三个交易日反弹后大体守住涨幅，而加密货币相关股票在美国早盘交易中表现领先。
大宗商品市场方面，不产生利息收益的黄金上涨0.1%，至4198美元，仍难以在4200美元上方站稳脚跟。此前，金价上周累计反弹超过1%。
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