黄金又是一波急跌：4000美元近在咫尺？今日PCE成美联储12月加息“试金石”
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发布日期:2026-10-29 18:51:57
FX168财经报社(欧洲)讯 周四（10月29日）欧洲交易时段，黄金价格下跌约1%。由于通胀持续顽固，市场对美联储今年晚些时候可能再次加息的预期升温，令金价承压。与此同时，投资者正等待美国最新通胀报告，以寻找美联储下一步货币政策走向的线索。
截至发稿，现货黄金下跌1.1%，至4,022.19美元，日内最低触及4015美元，目前已经跌近40美元，或连续第二个月录得下跌。
美联储按兵不动
美联储周三如市场预期维持利率不变，将借贷成本的进一步调整推迟至下周美国中期选举之后，同时等待更多通胀数据出炉。这意味着，美联储12月加息的可能性仍然很高。
昨日，美联储公布的利率决议整体偏向中性，黄金一度出现短暂的缓解性反弹，但未能突破关键阻力区域并延续涨势。考虑到美联储主席沃什甚至没有暗示即将加息，而且整场讲话几乎没有释放多少实质性信息，黄金的这一反应显得有些不同寻常。
随着通胀预期上升、名义债券收益率相对稳定，实际收益率继续缓慢回落，这应该会在短期内为黄金提供支撑。与此同时，美国与伊朗的谈判仍陷入僵局，尽管本周双方推动谈判的力度有所增强。据报道，美国副总统万斯已向伊朗方面致信，试图重启和平谈判。
今日PCE来袭
今天，美国将公布一系列重要经济数据，包括国内生产总值（GDP）、个人消费支出（PCE）物价指数以及初请失业金人数。作为美联储最青睐的通胀指标，美国PCE物价指数将于香港时间周四晚间20:30公布。
加密货币交易平台Bybit首席市场分析师Han Tan表示：“如果PCE数据高于市场预期，进一步为美联储12月加息铺平道路，黄金可能再次跌破4,000美元关口。”
根据芝商所（CME）的FedWatch工具，交易员目前仍预计美联储12月加息的概率约为80%。利率上升会提高持有黄金这类不生息资产的机会成本，从而对金价构成压力。
不过，investinglive认为，这些数据可能不会对美联储的政策判断产生太大影响，因为美联储昨天已经上调了对经济增长的评价，而利用此前公布的消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据，市场通常能够相当准确地预测PCE数据。
该机构指出，初请失业金人数可能是其中最值得关注的指标，但由于市场已经预期就业数据将表现良好，因此可能需要数据出现明显恶化，才能引发显著的市场反应。如果就业数据疲软，可能加剧市场对经济增长放缓的担忧，并推动投资者下调对更远期利率路径的预期，从而为黄金提供支撑。
中东和平谈判的希望重新升温
与此同时，市场预计欧洲央行将在周四晚些时候维持利率不变，不过，法国债券市场的动荡可能盖过此次利率决议的影响。
周四，油价下跌。此前，美国副总统JD·万斯（JD Vance）致信伊朗安全委员会负责人穆赫辛·礼萨伊（Mohsen Rezaei），试图重启谈判，令市场对和平谈判的希望重新升温。
Tan表示：“市场仍然警惕美国中期选举之后地缘政治紧张局势可能再次升级。如果国际原油基准价格重新升至每桶120美元甚至更高，进一步加剧通胀压力，并促使央行采取更多货币紧缩措施，那么黄金很可能创下今年以来的新低。”
黄金技术分析
日线图
从日线图来看，黄金（差价合约）目前正交投于下降趋势线附近。如果金价进一步接近该趋势线，预计卖方可能依托这一阻力位置建立空头头寸，并将止损风险控制在趋势线上方，继续瞄准3,885美元支撑区域。另一方面，买方则希望看到金价向上突破下降趋势线，以吸引更多买盘入场，推动金价进一步上涨，下一目标指向4,700美元水平。
（黄金日图 来源：investinglive）
4小时图
从4小时图来看，金价再次在4,070美元附近的阻力区域遭遇抛售压力。目前，一条短期上升趋势线构成了近期反弹走势的支撑。如果金价回落至这条趋势线附近，预计买方可能依托该位置入场，并将风险控制在趋势线下方，推动金价再次向上突破近期高点。另一方面，卖方则将关注金价是否跌破这条上升趋势线。一旦向下突破，空头可能进一步增加看跌押注，下一目标指向3,885美元支撑位。
（黄金4小时图 来源：investinglive）
1小时图
从1小时图来看，一条短期下降趋势线反映出当前周期内的看跌动能。预计卖方可能依托这条趋势线建立空头头寸，并将风险控制在趋势线上方，继续推动金价下探新低。另一方面，买方则希望看到金价向上突破该趋势线，以吸引更多买盘入场，推动金价进一步上涨并挑战新高，而更大级别的下降趋势线将成为首个上涨目标。图中的红线标示了黄金今天的平均日内波动区间（ADR）。
（黄金1小时图 来源：investinglive）
未来重要市场催化因素
今天，美国将公布GDP报告、PCE物价指数以及最新初请失业金人数。明天，随着美国就业成本指数（ECI）公布，本周的重要经济数据也将迎来收官。
强化开头的金价冲突统一加息预期的逻辑压缩重复的技术分析
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