FX168财经报社(北美)讯 周五(10月30日)，全球金融市场在10月最后一个交易日遭遇猛烈抛售，黄金、白银、美股科技股和加密货币集体承压。现货黄金盘中跌破3900美元/盎司，最低触及3891.23美元，较日内高点暴跌135.22美元，最大跌幅达3.36%；现货白银失守50美元大关，最低下探49.025美元，日内最大跌幅高达6.12%。与此同时，纳斯达克综合指数一度重挫2.3%，英特尔股价暴跌约28%，AMD、英伟达等芯片巨头集体下挫，华尔街科技股遭遇沉重打击。

更令人意外的是，在中东局势升级、国际油价飙涨、美股大跌的背景下，传统避险资产黄金不仅未能获得支撑，反而成为抛售重灾区。市场担忧，能源价格上涨将进一步加剧美国通胀，迫使美联储在12月再次加息。与此同时，科技巨头持续投入巨额资金建设AI基础设施，却迟迟未能证明投资回报，令投资者对人工智能热潮的可持续性产生新的质疑。

金银惨遭猛烈抛售：黄金暴跌135美元，白银狂泻逾6%，避险逻辑为何失灵？

周五贵金属市场跌势明显加速。现货黄金从4026.45美元的日内高点一路跌至3891.23美元，最大跌幅3.36%；现货白银则从52.220美元跌至49.025美元，最大跌幅6.12%。黄金10月累计跌幅已超过6%，正迈向连续第二个月下跌；白银月内累计跌幅约18%，表现更加疲弱。

此次暴跌最反常之处在于，市场避险情绪正在升温。美国科技股和加密货币遭遇抛售，中东军事冲突风险持续增加，但黄金却未能吸引避险资金。分析人士认为，部分投资者可能被迫出售黄金，以弥补股票和数字资产的损失、满足保证金要求或增加现金储备，导致贵金属与风险资产同步下跌。

与此同时，油价上涨带来的通胀压力正成为黄金的另一重利空。美国周四公布的9月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.5%，同比上涨3.6%；核心PCE同比上涨3.1%，仍明显高于美联储2%的目标。美联储本周维持利率在3.75%至4.00%不变，但市场预计12月再次加息的概率约为75%，令不产生利息收入的黄金持续承压。

KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒（Tim Waterer）表示，美国最新经济数据包含足够多的强劲信号，使美联储仍可能在12月加息。与此同时，高企的油价进一步增加通胀风险，黄金因此面临利率预期与能源价格的双重压力。

不过，黄金的长期支撑因素尚未完全消失。中国人民银行9月增持约74万盎司黄金，储备总量升至7747万金衡盎司，连续第23个月增加黄金储备。黄金ETF持仓此前也一度升至四年多来高位，反映机构配置需求仍然存在。

技术面上，黄金跌破4000美元后，短期走势明显转弱。3900美元成为重要争夺关口，若无法迅速收复，金价可能进一步测试3800美元；反之，重新站稳4000美元将有助于缓解短线卖压。白银方面，50美元关口失守后，工业需求担忧与贵金属抛售压力相互叠加，短期走势同样不容乐观。

华尔街科技股集体崩跌：英特尔暴跌28%，AI巨额投资遭遇信任危机

美股科技板块周五成为抛售重灾区。纳斯达克综合指数盘中下跌约2.3%，标普500指数下跌1.4%，道琼斯工业平均指数跌约307点，跌幅0.6%。投资者正在撤离高估值科技股，转向消费必需品和医疗保健等防御性板块。

英特尔股价暴跌约28%，原因是公司发布疲弱的季度业绩展望，并警告个人电脑市场需求放缓。其客户计算及实体人工智能业务部门收入同比下降5%，至81亿美元。

亚马逊股价下跌约1%，第三季度业绩不及华尔街预期，自由现金流为负424亿美元，但公司仍维持2026年高达2200亿美元的资本支出计划。此前一天，谷歌母公司Alphabet也因业绩逊色及负自由现金流遭遇历史性抛售，进一步加剧市场对AI巨额投资回报的质疑。

芯片股普遍承压，AMD下跌约9%，英伟达下跌约3%，博通下跌约5%，闪迪即使业绩超出预期仍下跌约10%。市场关注点正从人工智能的发展潜力，转向企业能否真正将巨额资本支出转化为盈利。

Globalt高级投资组合经理Keith Buchanan指出，投资者的态度已经发生变化。过去市场更重视人工智能的未来前景，如今则开始严格审视融资方式、投资回报以及谁最终能够从AI浪潮中获得实际收益。

AI泡沫担忧蔓延：云计算公司月内暴跌逾三成，资金转向防御板块

科技股抛售正进一步蔓延至人工智能基础设施领域。投资者开始担忧，依靠大规模债务融资建设数据中心的企业，未来可能面临融资成本上升和盈利兑现缓慢的双重压力。

其中，CoreWeave因债券收益率上升、市场担忧偿债风险，10月以来股价累计暴跌超过36%；另一家AI基础设施公司Nebius同期下跌约33%。涵盖美光科技和希捷科技等企业的Roundhill Memory ETF月内下跌约19%，iShares人工智能创新与科技主动管理ETF则下跌约16%。

与科技股形成鲜明对比的是，防御性股票受到资金青睐。沃尔玛和可口可乐分别上涨近2%，宝洁上涨超过1%，默沙东和安进也上涨约2%，为道琼斯指数提供一定支撑。

截至周五盘中，纳斯达克指数10月有望累计下跌近5%，标普500指数预计下跌约0.6%，而道琼斯指数仍可能上涨超过2%。这种分化显示，投资者正在减少对高估值科技股的押注，转而配置现金流更加稳定的传统行业。

中东局势骤然升级：特朗普军事选项曝光，国际油价突破100美元

除了科技股抛售，中东局势持续恶化也令全球市场承压。《华尔街日报》周四披露，美国一名高级军事指挥官已向特朗普总统汇报潜在军事行动选项。随着11月3日美国中期选举临近，市场担忧美国可能在选举结束后重新对伊朗采取军事行动。

与此同时，霍尔木兹海峡再次发生油轮遇袭事件。周四，一艘商用油轮遭到疑似吸附式爆炸装置袭击，导致机舱起火并暂时失去航行能力。英国海上贸易行动办公室表示，船员安全，火势已被控制，袭击责任方尚未确定。

受此影响，国际油价继续上涨。12月WTI原油期货周五盘中上涨约1.58%，维持在每桶100美元以上，布伦特原油则运行在110美元上方。市场担忧，如果美伊冲突进一步升级，全球能源供应和海上运输可能再次遭受冲击。

不过，霍尔木兹海峡石油运输已出现一定恢复。根据Kpler和Vortexa的数据，10月经该海峡运输的石油规模约为每日1540万至1670万桶，逐渐接近冲突前每日1900万桶的水平。美国能源部长赖特此前也表示，波斯湾石油流量已恢复至冲突前约80%的水平。

与此同时，乌克兰持续袭击俄罗斯能源基础设施，以及胡塞武装对沙特能源设施的威胁，仍为油价提供风险溢价。美国最新原油库存连续第四周下降，但美国原油产量升至高位、沙特产量恢复，也在一定程度上限制了油价涨势。

全球汇市明显分化：美元获得避险支撑，欧元承压、日元走强

在全球股市和贵金属同步承压之际，美元获得一定避险需求支撑，但美国国债收益率回落又限制了其上涨空间。周五美国10年期国债收益率一度下降约1.4个基点，显示资金正在流入美国国债。尽管收益率回落通常有利于黄金，但此次资金似乎更倾向于选择债券等生息资产。

欧元兑美元下跌约0.36%，尽管欧元区第三季度GDP环比增长0.4%、同比增长1.3%，均超过市场预期，但欧元仍未能摆脱美元压力。欧洲央行本周维持存款利率在2.50%不变，官员继续警告通胀风险。市场目前预计欧洲央行12月加息25个基点的概率约为81%。

日元则受到全球避险情绪升温的支持，美元兑日元下跌约0.34%。日本央行本周维持政策利率不变，但行长植田和男的讲话继续强化市场对进一步收紧政策的预期，交易员预计日本央行12月加息25个基点的概率约为81%。

总体来看，全球主要央行仍面临通胀与经济增长之间的艰难权衡。能源价格上涨使货币政策转向宽松的空间受到限制，而高利率又可能进一步增加企业融资成本，并压制股票及其他风险资产估值。

下周迎来多重考验：美国中期选举、非农与两大央行决议接连登场

随着10月交易接近尾声，全球市场即将迎来充满不确定性的11月首个交易周。美国中期选举将于11月3日举行，其结果可能改变未来两年美国国会的权力格局，并影响财政、贸易及外交政策预期。在美伊局势持续紧张的背景下，市场尤其关注选举后美国是否会采取进一步军事行动。

经济数据方面，美国ISM制造业和服务业PMI、JOLTS职位空缺、ADP就业报告以及周五的10月非农就业数据将陆续公布。若数据继续显示经济韧性较强，市场对美联储12月加息的预期可能进一步升温；反之，若就业和经济活动明显走弱，美元、美债收益率及黄金价格可能出现新的调整。

此外，澳洲联储11月3日和英国央行11月5日将分别公布利率决议。两家央行如何应对持续的通胀压力，也将影响澳元、英镑及全球金融市场的短线走势。

对于投资者而言，未来一周的关键不仅在于黄金能否重新站稳3900美元、科技股能否止跌，更在于市场是否继续重新评估人工智能投资回报、能源价格上涨及全球利率前景。

这场席卷黄金、白银和科技股的抛售，正释放出一个值得警惕的信号：当油价上涨、通胀压力和高利率预期相互叠加，即使传统避险资产也可能难以独善其身，而过去依靠AI增长预期支撑的高估值科技股，正面临越来越严格的盈利与现金流考验。

下周美国中期选举、就业数据和主要央行决议接连登场，全球金融市场可能再次迎来剧烈波动。