美国选举谁赢都别急着下注！华尔街警告：真正的“三大杀手锏”还在后面
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发布日期:2026-11-04 14:57:02
FX168财经报社(亚太)讯 随着美国民众周二(11月3日)前往投票站参加2026年中期选举，美国国内政治紧张气氛持续升温。然而，对于投资者而言，如果让个人政治立场影响投资决策，往往可能错失重要的获利机会。
例如，即使某个行业与特定政党关系密切，也不意味着相关股票一定会按照投资者预期的方向运行。多位接受MarketWatch采访的专业投资人士回顾了历史案例，指出政治预期与实际市场回报之间经常存在明显落差。
选举日当天早些时候，RealClearPolling的数据显示，在美国众议院全部435个席位均面临改选的情况下，预计民主党将赢得227席，共和党获得180席，其余28席仍存在较大不确定性。这意味着，即使共和党赢得全部28个悬而未决的席位，民主党仍将获得众议院多数席位。
相比之下，参议院选情更加胶着。在参议院100个席位中，此次有35席面临改选。根据RealClearPolling的预测，民主党有望获得47席，共和党预计稳获44席，另有9席仍属于竞争激烈的关键席位。
即使共和党最终保住参议院多数席位，只要民主党重新夺回众议院控制权，美国未来两年就将进入两党分治的政治格局。
民主党可能重新控制众议院，并由众议院各委员会对特朗普政府多名官员展开新一轮调查，这一前景可能令部分投资者感到高兴，也可能让另一些人感到不安。但对投资者来说，或许根本不必为此过度担忧。
因为历史经验表明，无论哪个政党获胜，股市都可能继续上涨。市场分析师Mark Hulbert整理了自1957年标普500指数创立以来的历史数据，发现与总统任期其他三个年份的同期相比，标普500指数在中期选举结束后六个月的表现通常明显更好。
选举结束后，市场焦点将重回盈利、利率和油价
Rational Equity Armor Fund的联合投资组合经理Joe Tigay在发给MarketWatch的电子邮件中表示，投资者应避免仅凭政党标签作出投资判断。真正重要的往往是具体政策内容，以及政治人物是否有能力推动相关政策落地。
Tigay表示，投资者常犯的错误是，“他们认为某个政党赢得选举，就必然意味着某些股票会成为赢家”。但企业仍然需要客户、负担得起的融资成本，以及兑现业务计划的能力。
Tigay指出：“即使政治环境看起来不利，只要电力需求持续增长，能源投资仍然可能取得成功。”他强调，投资者应该重新关注基本面。“一旦选举结束，我预计市场注意力将迅速回到企业盈利、利率和油价上。明确的选举结果固然有帮助，但并不能解决这些问题。”
继续谈及能源行业时，Tigay预计，部分最具实际影响力的选举结果可能来自州和地方层面。他写道：“在得克萨斯州等地区，我将关注选举结果对数据中心开发、发电设施以及支持人工智能所需基础设施的影响。”
Tigay补充称，数据中心项目能否获得审批，以及最终获取所需电力的成本，可能比全国性选举新闻头条对企业盈利的影响大得多。
AI投资真正的关键
Harbor Capital投资组合经理斯Spenser Lerner在该公司发布的《中期选举拼图》(Midterm Mosaic)报告中建议，关注人工智能的投资者应当“区分依赖未来新增产能的企业与已经利用现有产能实现收入的企业”，并认真评估“项目审批、电力供应和融资成本如何影响企业管理层的投资回报假设”。
Lerner写道，这些因素凸显了地方选举结果的重要性，而且“无论哪个政党在国会增加席位，这些问题在选举日之后仍将持续存在”。
押注选举结果，可能押错市场方向
在MarketWatch通过电子邮件询问投资者和交易员面对选举结果时容易产生哪些误判时，Siebert Financial首席投资官Mark Malek表示，每逢选举，投资者往往会相信自己能够准确预测个股和行业的后续表现，但大多数时候，市场走势并不会如他们所料。
2016年特朗普首次赢得美国总统选举，就是一个典型案例。Malek回忆称：“随着选举结果陆续公布，股指期货遭遇大规模抛售，我记得标普500指数期货甚至触及跌停限制。”然而，隔夜跌势很快出现逆转。
次日，标普500指数上涨1.1%，道琼斯工业平均指数上涨1.4%。Malek表示：“任何在半夜恐慌性抛售股票的人，都会在第二天道指收高时感到意外。所有人原本担心的市场崩盘，最终并未在正常交易时段出现。”
与此同时，那些基于强烈政治判断而进行的行业押注，结果甚至更加出人意料。
Malek指出，在拜登担任总统期间，市场原本预计石油和天然气股票将表现疲弱，因为拜登在2021年1月上任第一天就取消了Keystone XL输油管道项目。然而，能源板块却在2021年和2022年连续成为标普500指数中表现最好的板块，并且是2022年唯一全年上涨的板块。
Malek进一步表示：“市场原本认为，特朗普第二个总统任期将宣告清洁能源行业的终结，但标普清洁能源转型指数在2025年却上涨了约45%。”他补充称：“并不是华盛顿拯救了可再生能源行业。事实证明，真正推动这一行业的是数据中心。”
这些历史案例传递出的核心信息是，相较于政治因素，经济和商业发展的底层趋势通常对金融市场具有更大的影响。
Malek总结道：“政治人物制定政策，但真正决定资金流向的是油价、利率、企业盈利和技术发展。这就是为什么我对今天的中期选举不会过度解读。”
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